В целях безопасности купец старался не носить золото с собой. Он держал золото на охраняемом складе, и в момент покупки опять просто выдавал продавцу расписку - чек. Продавец, как правило, сам был купцом, и тоже держал своё золото на складе.
Вместо того чтобы таскать золото из одного места в другое, купцы просто обменивались расписками, а золото не покидало склады. На складах, которые стали называться банками («bank» по-английски - хранилище), вели учётные книги, в которых напротив фамилии каждого купца записывали, сколько ему принадлежит золота. Если появлялся чек, то против фамилии выписавшего чек ставили минус (дебит), а против фамилии предъявившего - плюс (кредит). Чем больше золота было приписано к фамилии купца, тем он больше радовался и гордился этим.
Эта система банковского учёта сохранилась неизменной и до наших дней.
Не всегда использование чеков было удобным, ибо кто-то мог выписать и фальшивый чек, а для проверки требовалось идти в банк, который мог находиться в другой стране. Поэтому выпускались золотые монеты, которыми можно было расплачиваться на месте. Но золото - тяжёлый металл, и таскать большое количество монет было неудобно.
Поэтому придумали выпускать своеобразные «чеки на предъявителя», заведомо подтверждённые банком - бумажные купюры, которые выпустивший их банк принимал безоговорочно и взамен немедленно выдавал золото.
При выпуске каждой купюры банк обязан был держать в своём сейфе соответствующий ей эквивалент золота. Но банки быстро сообразили, что можно выпустить больше бумажных купюр, чем хранится золота в банке на самом деле. Это возможно, поскольку купюры предъявляются к обмену на золото довольно редко, скажем 1 купюра из 10 в течение дня. Тогда можно держать в банке золото на покрытие только 10 процентов выпущенных купюр.